김영익 교수가 추천하는 2024 주식 전망 투자

 

출처 -  어스얼라이언스

 

한국과 미국 증시의 상황 비교, 왜 한국은 주가 상승 폭이 제한될까?

올해 미국 주가가 대폭 상승하여 지수가 거의 40% 이상 올랐고, SMP 500도 크게 상승.

반면, 한국 증시는 코스피가 15% 상승하였으나 전세계 주가 상승 평균에 비교하면 낮은 편이며,

이는 한국이 수출 의존도가 높아서, 제조 중심 국가인 독일, 일본, 대만과 비교하여 주가 상승이 제한되기 때문이다

 

세계 경제 불안의 영향으로 저성장 국면에 놓인 한국 경제

한국 경제가 구조적으로 저성장 국면으로 접어들었으며, 이는 세계 경제의 불안과 인구 문제 등의 요인에 기인합니다.

부동산 PF와 새마을 공고, 부실 문제 등이 대두되며 제조업 중심 국가 중 한국이 올라가는 정도는 낮았으며,

수출 의존도가 높은 한국 경제에서는 주식 시장의 상관 계수가 높다, 하지만 최근 23년 수출 데이터는 10월부터 상승세를 보이며, 2024년에 경제가 회복될 것으로 전망된다. 특히 중국과 반도체 수출이 더 이상적인 성장을 보이고 있어 내년에도 경제가 2% 이상 성장할 가능성이 있다.

 

주식 시장은 이미 산업 전망 예측을 반영한 것인가?

산업 연구원에서 조선, 정보통신기기, 반도체가 좋아질 것이라는 예측이 이미 나왔으며, 

김영익 교수님은 주식 시장 예측에는 조심해야 하지만 현재는 이미 시장의 반응으로 상승세를 보이고 있다.

 

 

인구 문제로 인한 한국 경제의 전망은?

한국의 출산율이 전 세계에서 가장 낮은 수준으로, 10년 뒤에는 5천만 명의 인구 붕괴가 예상되고 생산 인구는 50년 뒤에는 반투막될 것으로 예상되며, 인구 감소로 인해 잠재 성장률이 계속해서 떨어지고 경제적인 활동이 감소할 것으로 보인다. 인구 문제의 심각성은 뉴욕 타지에서도 비교되었고, 한국의 잠재 성장률은 앞으로 2040년에 0% 마이너스로 떨어질 것으로 예상되며,이로 인해 한국 경제는 더 이상 높은 성장을 기대하기 어렵고 저성장으로 향하게 될 것이다.

 

2024년 한국 증시와 미국 증시의 전망은?

한국의 2024년 증시  전망은 박스권으로 예상되며, 2,400 ~ 2,700 포인트 사이에서 움직일 것으로 보고 있습니다.

세계무역회사도 내년은 어려움이 예상되고, 주식가격이 크게 하락할 것으로 예상됩니다.

미국 증시 전망도 대세 상승이 아니라 박스권으로 예상되며, 내년에는 주가가 크게 상승할 가능성은 낮습니다.

23년 12월 FOMC에서는 경제가 둔화된다는 단어가 처음 나왔으며, 내년에는 여섯 번의 금리 인하가 가능성이 있고, 금리 상한선인 5.5%가 낮아질 수 있다는 전망이 나왔습니다. 이에 따라 세계 증시에 대한 우려가 커지고 있는 상태입니다.

 

[2024년 미국 증시 전망] 월가, 내년 강세장 전망…S&P 최고치 5,400

 

 

 

 

미국의 금리 인하에 대한 예상은?

 

지난 연말의 4.6%에서 내년 초반 4%초반으로 적정 수준이 낮아질 것으로 예상되지만 금리를 내리는 횟수에 대해 논쟁도 있는상태입니다.(통계 컨센서스에 따르면 금리 인하에 대한 여론은 거의 일치한다고 해요.)

 

금리 인하와 기업 이익의 관계?

금리가 인하되면, 이미 최근에 금리 인하에 대한 기대로 많이 상승한 주식시장은 영향을 받을 수 있다.

금리 하락 속도보다 기업 이익 등급이 더 하락하면 주가 상승은 어려울 수 있다.

2분기 경기 침체가 예상되어, 금리 하락보다는 경기 침체에 대한 이야기가 나올 수 있다.

금리 인하는 부채가 많은 기업들의 부담을 줄이고, 경기 회복을 기대할 수 있는 바이오 및 인터넷 섹터와 같은 성장 주에는 긍정적인 영향을 줄 수 있다.

 

공매도가 주가에 어떤 영향을 주는가?

2024년에도 11월 공무 금지가 시장에 영향을 미칠 것인지 질문했을 때, 공매도는 주식 시장에 크게 영향을 미치지 않아요.

주식 가격은 결국 기업의 이익이 주가를 결정하기 때문에, 공매도로 인한 임시적인 하락이 있을 수 있지만 추후에 회복될 수도 있따.

불법 공매도와 같은 사례는 엄격히 규제해야 하지만, 일반적인 공매도에 대해서는 크게 신경쓰지 않아도 된다고 주장해요.

따라서, 중장기적으로는 기업의 이익이 더 중요하므로 공매도에 너무 신경쓰지 않아도 된다.

 

한국 증시의 예상 박스 범위와 유망 주식은?

한국 증시는 2400과 2700 사이 정도의 박스로 예상된다.

 

반도체와 조선업종이 경기가 좋아질 것으로 예측되고, 삼성전자와 SK하이닉스, 그리고 조선업종을 관심있게 살펴보며, 최소 2~3년까지 수익 전망과 매출액 전망 등을 분석하고 있다.

2023년부터 2025년까지는 지속적으로 성장할 것으로 예상되지만, 이전에 좋지 않은 한 해를 겪은 만큼 내년에는 큰 폭의 상승을 기대하기 어렵다.

 

최근 코스피 추이 (구글)

 

 

 

반도체와 2차전지 종목의 기대 수익률 전망 (전반적으로 반도체 산업에 기대는 높지만 기대 수익률은 낮추어야...)

 

2025년에 올라가는 폭이 크게 높지 않아 이번 달 주가 상승이 지속되더라도 크게 상승하지는 않을 거다.

차별화 된 2차전지는 성장하긴 하지만, 구조적인 구배가 나타날 것으로 보이며, 

SK하이닉스의 경우, 이익 반영으로 주가가 많이 상승했지만, 2025년 이익은 크게 증가하지 않을 것이기 때문에 기대 수익률을 낮춰야 한다.

 

 

미국의 소비 동향과 삼성전자, 하이닉스의 전망은? 

내년에는 미국 소비가 약해지므로 삼성전자의 전자 제품 판매는 약해질 것으로 추측하고 있으며, 미국의 소비 동향은 서비스 소비가 증가하고 있고, 내구제 소비는 최근에 정체되고 있다. 삼성전자의 반도체 분야는 이익 증가될 것으로 전망되지만 다른 분야는 예상치 못한 성장이 이루어지지 않을 것으로 예측된다. 이에 따라 주식 시장에서 저평가된 영역은 현재 싸게 보이고, 금리 하락 사이클에 따라 재평가 가능성이 있을 것으로 보입니다.